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Simulation

Contrairement aux idées reçues, le coût de la location sur la durée du contrat nest pas supérieur aux capitaux à investir en cas dachat par emprunt bancaire.

Hypothèses retenues pour une exploitation type:

  • 50 reproductrices à 1’500 €, valeur du cheptel : 75’000 €
  • Taux d’intérêt : 2,6 % sur 10 ans. L’annuité moyenne d’intérêt est 1’135 €.
  • ADI : 0,4 %
  • Taux moyen d’imposition sur le bénéfice: 14%
  • Taux de cotisations sociales : 30 %
  • Charges directes et charges de structure identiques

ETUDE SUR UN COMPTE DE TRESORERIE

PROPRIETE LOCATION
DEPENSE NETTESITUATION PIVOT - 8'935 €SITUATION PIVOT - 3'220 €
Ventes de bovinsidemidem
Aides directesidemidem
PRODUITSIDEMIDEM
Charges directes (1)idemidem
MARGE BRUTEIDEMIDEM
Charges de structuresidem idem
Location de cheptel0- 5'750 €
Intérêt du crédit-1'135 €0
ADI-300 €0
RESULTAT COURANTSITUATION PIVOTPIVOT - 5'750 €
Effet impôts sur le revenuSITUATION PIVOTPIVOT - (5'750 € - 805 €)
Effet sur cotisations sociales SITUATION PIVOTPIVOT - (5'750 € - 805 € - 1'725 €)
REMBOURSEMENT DU CAPITAL - 7'500 €0

Sur la durée contractuelle du bail, le coût de la location de votre cheptel est inférieur à celui de l’achat. 

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L’avantage en trésorerie est clairement à l’option LOCATION, vous disposez d’un revenu disponible supplémentaire de 5’715 €. 

Bien entendu l’option PROPRIETE permet de capitaliser l’équivalent d’un capital net d’emprunt : votre cheptel, soit 75’000 €.

Ce montant est à comparer à la capitalisation obtenue de 11 flux annuels de 5’715 € placés à 3 % (exemple de placement en assurance vie).

Les deux options sont donc très proches en terme économiques au terme de 11 ans.

                                                                                                                         

Dans le cas du rachat de votre cheptel, l’apport de trésorerie immédiat de 75’000 € vous permettra de diversifier vos  investissements personnels (assurance-vie, immobilier), pourra également servir une stratégie de transmission patrimoniale (donation, transmission d’exploitation, etc…) ou permettra de générer de nouveaux investissements sur votre exploitation :

 

Exemple d’un achat de terres agricoles :

  • Acquisition de 25 ha à 3000 € (150 000 € / 3000 €/ha)
  • Economie de fermage 3000 € (25 ha * 120 €/ha)

Exemple placement dans l’immobilier :

  • Capital placé 75’000 €
  • Rendement net attendu 3,5 %
  • Produit annuel du placement 3’100 €

 

Dans le cadre d’un rachat temporaire de cheptel, l’option LOCATION engendre un surcoût net de prélèvements obligatoires proche de 3’220 €, dans les hypothèses de l’étude.

Ce surcoût est partiellement annulé par le produit espéré du placement de 75’000 €, soit 3’100 €.

 

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